Los líderes europeos han dado un paso significativo en el camino hacia la solución de la crisis financiera de la zona euro, recibiendo los mercados de forma positiva el acuerdo alcanzado.
Dicho acuerdo se logró tras 10 horas de negociaciones llevadas a efecto por los líderes europeos, ministros de finanzas y banqueros, en una reunión de emergencia en Bruselas.
El acuerdo contempla una severa reducción de la deuda griega del 180 por ciento del producto interior bruto al 120 por ciento en 2020, una cifra que sigue siendo enorme, pero más sostenible.
Así mismo acordaron un plan para obligar a los bancos del continente a recaudar nuevo capital para protegerlos de posibles incumplimientos de la deuda soberana, y doblar la capacidad de préstamo de su fondo de rescate de emergencia con el fin de proteger mejor a Italia y España.
En un comunicado, Charles Dallara, director gerente del Instituto de Finanzas Internacionales, que representa a los grandes bancos, dijo que agradecía la oferta, calificada por él mismo como un amplio paquete de medidas para estabilizar a Europa, para fortalecer el sistema bancario europeo y para apoyar los esfuerzos de reforma de Grecia.
En un encuentro descrito como crucial para el destino de la zona euro, los líderes habían estado tratando de restablecer la confianza del mercado en el euro y en la solvencia de los 17 países que lo utilizan.
Pero el fondo de rescate y el refuerzo de las reservas de capital es poco probable que convenzan a los inversionistas para que reanuden los préstamos a corto plazo a los bancos europeos, debido a la preocupación real es Italia y su política disfuncional.
Antes de la reunión del miércoles, la señora Merkel y Sarkozy reprochó primer ministro italiano , por no seguir adelante con sus promesas de recortes presupuestarios y diversos cambios económicos. Pero el señor Berlusconi, debido a problemas por una lucha interna de poder, sólo logró llevar una "carta de intención" de Bruselas, que describe los planes para llevar a cabo el tipo de cambios económicos que sus homólogos quieren.
Los europeos también quieren que Berlusconi esté a la altura de sus promesas de hacer más para reducir la enorme deuda acumulada de Italia y para promover el crecimiento económico en una economía en gran medida estancada. Mientras que el déficit anual de Italia es modesto, el costo de financiar la deuda puede llegar a ser un agujero en su presupuesto si no se controla.
La madrugada del jueves, Herman Van Rompuy, presidente de la Unión Europea, dijo que los líderes han dado la bienvenida a las iniciativas italianas nueva para producir más crecimiento y la competitividad. "Pero ahora necesitamos implementación".
Tras los avances realizados por Irlanda, Portugal y España para arreglar sus problemas fiscales, la vulnerabilidad de la economía italiana fue el principal motivo que llevó a los europeos a ampliar su fondo de rescate, que se considera menos de la mitad del tamaño necesario para cubrir las deudas de Italia.
L os líderes europeos dijeron que habían acordado en dos medios de la ampliación del fondo.
Uno de ellos es para tratar de atraer a los inversores externos, que, además de China, podría incluir a Rusia y algunos Fondos de Riqueza Soberana. Los líderes europeos también acordaron utilizar el fondo para limitar las pérdidas que pudieran sufrir los tenedores de bonos en el futuro.
"Estas son medidas excepcionales para tiempos excepcionales", dijo José Manuel Barroso, el presidente de la Comisión Europea. "Europa no debe encontrarse en esta situación otra vez."
¿Un paso adelante hacia un nuevo horizonte o parches en un sistema decadente?
La respuesta del sistema financiero no se ha hecho esperar: subida en las bolsas, protestas por parte de los principales bancos españoles ante una lectura de la situación y unas expectativas que consideran exageradas y que da lugar a una pérdida de confianza en el sistema (han sido las más castigadas en las exigencias),
¿Cómo afecta todo esto al español de a pie?
El dinero disponible para prestar va ha sufrir una contracción, por lo que será más complicado acudir a la financiación ajena.
Ello provocará una disminución de la inversión y del consumo.
¿Qué se puede hacer pensando en positivo?
Ante una reducción de la oferta monetaria, hay que orientar la misma hacia los sectores más productivos y aquellos intensivos en mano de obra para que la disminución en la inversión redunde lo menos posible en la generación de valor añadido y por lo tanto de riqueza, y frenar la disminución del consumo manteniendo el poder adquisitivo de la clase media.
Así mismo hay que utilizar el Estado del Bienestar como colchón para proteger a los sectores más desfavorecidos de la población.
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